科技股重挫，防禦股接棒全球金融市場週一震盪加劇，科技股全面下挫，人工智慧(AI)概念股首當其衝，博通(AVGO)、輝達(NVDA)及台積電(2330)美國存託憑證(ADR)皆大跌超過3%。即便是市場龍頭特斯拉(TSLA)、Meta(META)與亞馬遜(AMZN)亦難逃賣壓，僅蘋果(AAPL)逆勢收高0.63%，成為市場避風港。
資金流向防禦性標的，債市表現強勁，美國10年期公債殖利率降至4.39%。美股藍籌股支撐道瓊工業指數小幅收紅0.08%，但納斯達克指數回吐年內漲幅，重挫1.21%。歐洲市場則相對穩健，德國DAX指數上漲0.62%，但英國FTSE 100指數走勢持平。
市場關鍵影響因素：貿易戰陰影與政策觀望
美國經濟數據顯示短期與長期通膨預期雙雙攀升，市場擔憂聯準會(Fed)貨幣政策可能進一步延後降息時程。此外，美國前總統川普(Trump)民調下降，並強調將如期對加拿大與墨西哥重新徵收關稅，為市場帶來更多不確定性。
國際方面，德國執政黨在大選中失利，新政府組成進程緩慢，可能影響歐盟未來對美國的經濟政策。中國市場則進入「兩會」前政策真空期，投資人選擇先行獲利了結，陸港股短期內資金回流受限。
科技股走低，金融與醫保類股撐盤
- 蘋果(AAPL)：逆勢收漲0.63%，並宣布未來四年將於美國投資5,000億美元，創造2萬個新工作機會，以減少對中國供應鏈的依賴。
- Alphabet(GOOGL)：小跌0.23%，Google Cloud宣布與統一資訊合作，運用AI技術強化食品安全監控，縮短97%食安資訊處理時間。
- 應用材料(AMAT)：跌1.98%，推出最新半導體缺陷檢測技術「SEMVision H20」，強化奈米級晶片製程。
加密貨幣市場亦受衝擊，比特幣下跌2.20%至93,602美元，以太坊更重挫7.46%。加密金融公司Infini爆發資安危機，近4,950萬美元資金遭盜，引發市場恐慌。
半導體承壓，重建概念股續強
台股週一隨美股回檔，半導體與金融股領跌，台積電ADR重挫3.3%，台股半導體族群同步走弱。不過，政策受惠的重建概念股逆勢表現突出，散裝航運、塑化、鋼鐵等族群維持強勢。
台股強勢股：
- 加百裕(3323)：鋰電池模組廠切入資料中心BBU市場，預計明年下半年貢獻營收，全年營運可望回溫。
- 華晶科(3059)：專注高階智慧影像解決方案，產品擴展至車載、醫療與人形機器人視覺系統，具長線成長潛力。
- 新盛力(4931)：1月獲利年增340%，受惠於BBU與UPS市場需求回升，營收、獲利動能強勁。
此外，台積電日本JASM熊本二廠動工時程疑似推遲，引發市場關注。不過，台積電強調「計畫維持不變」，研判延遲可能與車用半導體市況低迷及美國半導體投資增加有關。
全球宏觀市場與ETF動態
- 美元指數：微升至106.7，市場關注即將公布的美國消費者信心指數與房價指數。
- 原油價格：受美國對伊朗制裁影響，西德州中質原油(WTI)小幅上漲0.4%至每桶70.70美元。
- 黃金：避險需求升高，現貨金價上漲0.4%至每盎司2,951美元，創下2025年第11次歷史新高。
ETF市場方面，金管會宣布放寬台股ETF單一持股30%限制，市場預期將吸引更多資金流入台積電為主的ETF，對於元大台灣50(0050)等指數型ETF構成利多。
貿易戰與政策不確定性增溫
展望後市，市場須關注以下風險因素：
- 美國貿易政策變數：川普若重啟關稅戰，將影響全球供應鏈，尤其是台積電等半導體龍頭。
- 聯準會貨幣政策：若通膨持續高於預期，降息時程恐將進一步延後，壓抑市場資金流動性。
- 中國政策影響：「兩會」前市場觀望氣氛濃厚，資金動能趨於保守，短線交易策略需審慎因應。
市場短期內仍面臨較大不確定性，投資人應留意資金流向與政策變數，適時調整投資組合，增持防禦性資產，以降低市場波動風險。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
