懂門道的都選00949！不只商社股，還賺日本製造業紅利

是新聞網記者/林偉志

圖/unsplash

巴菲特接班人阿貝爾（Gregory Abel）近期密集拜會日本五大商社高層，再度帶動市場對商社股的熱度。國人若想布局日本商社題材，可留意中信日本商社 ETF（00955）與復華日本龍頭 ETF（00949）；前者商社比重最高，受惠最深，但需留意單一產業風險；後者則同時布局大型商社及日本製造等核心產業，更能掌握日股長線多元成長機會。

波克夏海瑟威副董事長阿貝爾預計將於2026年接任波克夏CEO，其未來投資布局備受市場關注。他於5月20日至22日密集拜會三菱商事、三井物產、住友商事、伊藤忠及丸紅等日本五大商社高層，商討包含共同投資在內的合作方向。此舉加深市場對波克夏續擴商社持股的預期，相關個股隨即走揚。

市場分析師指出，日本商社憑藉廣泛的海外事業網絡、豐富的人才資源及高股息殖利率，成為波克夏青睞的投資標的。而波克夏持續加碼商社股，也進一步提升了市場對商社類股籌碼穩定性的信心。

在巴菲特加持下，日本五大商社題材近期表現亮眼，自今年4/7低點反彈以來（截至5/19），五大商社平均漲幅達28.3%，明顯優於大盤指數的19.7%。

國內日股ETF以中信日本商社（00955）與復華日本龍頭（00949）持有五大商社股權重最高，其中00955高達 64%，受惠最深，但因高度集中於商社與批發業，易受景氣循環衝擊；且中小型股占比較高，波動性較大，投資人布局時須留意單一產業風險。

00949除持有日本大型商社，權重達13.3%，僅次於00955外，成分股更涵蓋眾多日本「龍頭好股」，是參與日本多元經濟成長的首選。以製造業為例，自4/7低點以來，00949成分股表現前十強平均漲幅達40.4%，大幅超越東證指數（19.7%）及五大商社平均（28.3%），其中以製造業貢獻最大。

前十大漲幅個股，除丸紅（42.7%）、住友商事（+30.4%）兩檔商社股外，其餘皆為日本製造業龍頭，包括豐田自動織機（53.5%）、住友電氣（48.9%）、日本電產（46.2%），展現強勁漲勢。由此可見，布局00949不僅掌握商社股成長動能，更同步卡位日本頂尖製造業，搶占全球供應鏈重組與製造業回流的長線機會。