是新聞網 記者/林偉志
圖/unsplash
今年聯準會貨幣政策持續寬鬆，美國經濟展現出超乎預期的韌性，市場原先擔憂的「硬著陸」風險已大幅降低，取而代之的是「軟著陸」甚至「不著陸」的樂觀情境。不過，法人指出，今年AI外溢效應開始發酵，投資人在相關供應鏈上的選擇上會更加複雜，瞄準各族群的「趨勢領袖」，或許是投資人最簡單掌握新一輪機會的方式。
根據摩根大通預估，2026年經濟持續擴張機率達65%。另外，今年S&P 500整體企業獲利增長約在14.9%維持強勁，其中，資訊科技預估成長28.9%，仍是增長最大的產業，房地產業獲利增長為5%相對最少，但整體產業皆維持正增長。（FactSet，2026/01），顯示企業在經歷庫存調整與效率優化後，獲利能力全面回升。
法人指出，企業基本面無虞，同時AI持續處在上升週期，AI外溢效應將逐漸顯著，今年或許與先前輝達一枝獨秀的狀況不同，特別是科技巨頭們客製化晶片日益成熟，不僅在投資供應鏈上的選擇會更加複雜，當AI應用落地時，商機也將擴散至各產業，此時投資人能聚焦各產業中具備護城河優勢的「趨勢領袖」大型企業，更有機會受惠這波獲利增長的浪潮。
法人建議，投資人能留意市場上瞄準產業龍頭、趨勢題材的主動型基金，因為在應對快速變化的環境中，經理人相對有彈性調整的空間。同時，採取股、債的多重資產策略，還能有效分散波動風險。
例如，中信趨勢領袖多重資產基金，以股六債四配置，股票以各趨勢產業的龍頭企業為主軸，除了聚焦AI龍頭輝達（NVIDIA）、經典車廠法拉利（Ferrari）、大型製藥廠禮來（Lilly）等，產業中具高營收成長性、可望受惠AI落地的個股，如：美國大型遊戲開發商Take Two、智慧家電大廠小米、美國豪宅開發商托爾兄弟等，也都納入其中。
法人認為，美國經濟穩健增長，AI應用逐漸普及，但隨著股市基期墊高，加上題材變化快速，資金加速輪動，市場波動恐怕比過去更加劇烈，瞄準大型趨勢股、產業領袖企業，搭配股債多重配置策略來平衡波動，能以相對穩健的方式參與市場長多行情。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
