是新聞網 記者/林偉志
圖/unsplash
輝達GTC大會登場，會中輝達執行長黃仁勳釋出全新技術藍圖，並將AI基礎設施的市場規模上修至破兆美元，顯示AI熱潮將逐步延伸至支撐AI運算的資料中心與電力供應等AI基礎建設，且這類產業近年表現也明顯優於傳統基建。
過去談到基礎建設投資，市場多半聚焦在油、電、水、公路、鐵路等公共事業與基礎設施。由於這類產業通常具備需求穩定、現金流相對可預期，且較不易受景氣循環影響，長期以來被視為兼具防禦性與收益性的投資標的，也是存股族與穩健型資金偏好的配置方向。
隨著生成式AI快速發展，近年大型科技企業持續擴建資料中心，以支應AI模型訓練與雲端運算需求，並帶動電力需求同步升溫，使資料中心與能源供應成為支撐AI產業發展的重要基礎設施。相較於傳統基建，這類AI基礎設施兼具需求穩定與成長動能，市場資金也因而逐步由傳統基建轉向算力與電力等「AI新基建」，反映AI浪潮正改寫基礎建設投資版圖。
值得注意的是，AI新基建概念股近期雖表現亮眼，卻尚未獲得散戶高度關注。根據摩根大通與彭博資料，輝達、台積電、超微與艾司摩爾等半導體龍頭企業，個人投資人持股比重平均約31.4%；相較之下，博通、甲骨文、奇異維諾瓦、新紀元能源、星座能源、南方公司、杜克能源、邁威爾科技等資料中心與電力企業平均僅約15.9%。顯示當前AI投資熱潮仍集中在半導體族群，而支撐AI運算的基礎建設產業，後續仍有進一步吸引資金進駐的空間。
法人認為，資料中心與電力企業兼具穩定需求與成長潛力，正逐漸成為市場關注的新投資題材。不過，對一般投資人而言，若直接布局海外相關個股，選股門檻與風險掌握難度都相對較高，因此透過ETF參與成為較有效率的方式。
以中信美國數據中心及電力ETF（009819）為例，主要追蹤「NYSE TIP數據中心及電力指數」，透過市值、流動性等條件篩選成分股，並要求企業至少50%營收來自雲端或電力基礎建設，最終納入約30檔高純度AI新基建標的。
進一步觀察該指數近年走勢，可發現AI新基建類股表現明顯優於傳統基建類股。彭博統計顯示，自ChatGPT於2022年11月底問世以來，截至2025年12月31日，涵蓋資料中心與電力企業的「NYSE TIP數據中心及電力指數」，累計報酬率約129%，大幅領先「NYSE美國基礎建設指數」的約48%。
根據中信投信官網，009819投資範圍涵蓋資料中心、雲端基礎設施與技術、公用事業、發電及電力設備等領域，讓投資人可一次掌握AI運算背後最核心的「算力＋電力」兩大產業趨勢；此外，009819每年兩次定期調整成分股，也有助投資組合更貼近AI產業發展趨勢。
整體來看，隨著AI應用持續擴大，市場關注焦點已從「誰做AI」逐步轉向「誰支撐AI」，資料中心與電力需求可望同步成長。法人認為，若看好AI長期發展，除可關注AI晶片、伺服器等硬體族群外，也可透過布局AI新基建，參與AI長期成長所帶來的投資機會。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
