是新聞網 記者/林偉志
圖/unsplash
生成式AI快速發展，全球正掀起新一波算力競賽。隨著AI訓練與推論需求持續攀升，也帶動AI基礎建設升級加速，其中最值得留意的兩大受惠族群，一是兼具效能與成本優勢的ASIC晶片，二是支撐大量資料高速傳輸的網通基建。前者解決「算得更快、更省」，後者確保「資料傳得動、傳得快」，都是AI邁向大規模商業化不可或缺的核心基礎設施。
人工智慧正快速滲透各種商業與生活場景，從自動寫程式、生成圖片，到企業導入AI客服與數據分析，應用愈來愈普及。不過，隨著功能持續擴充、操作體驗不斷提升，背後所需的算力需求也同步攀升，進而推動全球科技巨頭持續加碼擴建數據中心與雲端平台。
彭博統計指出，Alphabet、Meta、亞馬遜、微軟與甲骨文等五大雲端服務商，2023年至2027年資本支出年複合成長率預估達41%，顯示AI基建投資仍在加速擴張。另一方面，在既有數據中心稀缺、自建成本高且耗時的情況下，AI巨頭也轉向第三方租用算力，OpenAI、Meta與微軟合計投入逾3,600億美元，與Oracle、CoreWeave、NEBIUS及IREN等供應商合作，也凸顯第三方算力服務商在這場AI競賽中的關鍵地位。
隨著算力需求升溫，法人看好ASIC客製晶片與網通基建後市。就ASIC晶片而言，雲端服務商除持續採購GPU，也同步加快自行研發ASIC，帶動AI運算架構走向通用型與客製化晶片並行。主因在於ASIC可依特定應用需求量身打造，在效能、功耗與成本間更具優勢，市場滲透率因而快速提升。
例如Google TPUv7伺服器總持有成本較輝達GB200約低44%；花旗銀行預估，TPU、網通晶片等客製化晶片未來三年出貨年複合成長率將達50%，明顯高於通用型AI晶片，反映AI晶片需求正由標準化逐步走向客製化，也顯示雲端服務商在追求算力效率與成本控管下，ASIC的重要性持續上升。
網通基建則是AI跨越傳輸瓶頸的關鍵，AI發展不只仰賴晶片運算與記憶體儲存，更需要高速、低延遲的網路架構支撐龐大資料傳輸。市場預估至2030年，AI網通市場年複合成長率將達33%，高於AI晶片的29%與記憶體的12%，顯示傳輸效能在數據中心建置的重要性正快速上升。博通與邁威爾等網通技術領導廠商受惠明顯，其近一年股價表現也大幅優於同期的那斯達克與標普500指數。
面對AI基建投資持續升溫，投資人若想掌握相關商機，可透過主題型ETF進行布局。以全台首檔聚焦數據中心與電力雙題材的中信數據及電力ETF（009819）為例，該檔ETF追蹤NYSE TIP數據中心及電力指數，鎖定AI基礎建設浪潮下的關鍵受惠企業，發行價格為10元，讓投資人得以較低門檻參與電力與算力雙主軸成長趨勢。
根據中信投信官網資料，在運算設施方面，009819成分股涵蓋網通與ASIC晶片龍頭博通、雲端服務與資料庫大廠甲骨文，以及全球數據中心龍頭Equinix，可望掌握AI帶動的算力升級與數據中心擴建商機。能源供應方面，則納入奇異維諾瓦（GE Vernova）、新紀元能源（NextEra Energy）與星座能源（Constellation）等全球電力、能源龍頭公司，布局高速運算背後日益攀升的用電需求。
隨著AI應用持續深化，支撐系統穩定運作的基礎設施重要性也同步提升。對投資人而言，若希望掌握這波長線趨勢，透過兼顧數據中心與電力題材的布局方式，有機會更完整參與AI基建需求成長所帶來的投資契機。
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