是新聞網 記者/林偉志
圖/unsplash
台灣債券ETF注入新氣象！過去債券ETF清一色是被動式產品，今年主動債ETF接連登場，為債市投資增添新亮點。那麼，主動債ETF該怎麼搭，才能打造最完美組合？兩大策略帶你聰明操作，無論是追求穩定配息、還是想提高資產表現，都能找到適合的組合搭配，讓個人的投資理財不只穩，還能更有感！
與被動債ETF不同，主動式商品具備操作彈性，能隨市場變化調整持債部位，在穩定配息的基礎上，可進一步尋求更佳報酬，因此漸受投資人矚目。目前市場上有四檔主動債ETF，包括主動聯博投等入息(00980D)、主動中信非投等債ETF(00981D) 已陸續上市，富邦投信兩檔新品也即將掛牌，涵蓋投等債、非投等債、複合債三大類型，主動債ETF版圖正快速擴張。
其中，投等債以穩健著稱，適合風險趨避型的長期投資人；非投等債則提供更高收益，配息更有感，更能吸引追求現金流的族群；而複合債則是配置不同債券類型，在收益與穩定間取得平衡。
不過，從長期報酬來看，非投等債的潛力不容小覷。根據彭博近20年回測顯示，非投等債年化報酬率達6.6%，遠勝投等債的2.2%，不論報酬風險比或累積報酬皆領先。若結合主動操作機制、避開體質不佳標的，更有機會提升整體表現，成為收益型投資的優選。
如何善用主動債ETF打造投資組合？關鍵就在於投資人想要的是穩定收益，還是成長潛力，抑或兩者兼顧。
策略一：主動債＋成長型股票ETF 攻守兼備
若希望穩穩領息、又不想錯過股市行情，主動債ETF可以與成長型股票ETF搭配。例如以月配息主動非投等債00981D為核心配置，再依市場偏好靈活搭配股票型ETF：想掌握台股輪動，可選台股大盤ETF；看好日本市場，則能加入日本市值、半導體或商社題材ETF；偏好美股科技，則可結合追蹤NASDAQ或創新科技的ETF；長線看多中國，也能納入中國50 ETF，兼顧收益與成長。
策略二：主動債＋高股息ETF 穩定現金流
若你偏好穩定現金流、不太在意資本利得高低，「月配息主動債＋高股息ETF」的組合就更理想。00981D不論搭配台股高股息ETF，或是納入中國高股息、全球高股息等海外題材，都能滿足退休族或喜歡月月領息族群的需求。
不過，不論怎麼搭，兩個原則始終不變：其一，是透過股債搭配來分散風險：在全球股市處於高檔震盪、債市則可能受惠降息的環境下，把握債券低檔布局機會，可望讓投資組合在波動中多些穩定。其二，秉持長期與紀律投資：市場變動永遠難以預測，定期定額、長期持有，反而更能幫助投資人度過情緒起伏，累積時間複利的成果。
債市ETF不再只有一種投資方式，主動債ETF的出現，可望為追求穩定收益、又希望靈活操作的債市投資人，打開更多可能性。
※免責聲明：文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
